概述：本月工業(yè)線材資訊小組調(diào)研全國(guó)71家下游樣本企業(yè)，據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2024年2月實(shí)際采購(gòu)量7.61萬噸，較1月實(shí)際采購(gòu)量環(huán)比下降5.72%，2024年3月計(jì)劃量7.61萬噸，環(huán)比下降4.01%。調(diào)研數(shù)據(jù)來看，2月實(shí)際采購(gòu)量較1月用鋼量環(huán)比繼續(xù)下降，3月計(jì)劃用量未如期釋放仍舊保持低消耗狀態(tài)，需求表現(xiàn)疲軟。

一、終端企業(yè)采購(gòu)量調(diào)研情況

圖1：往期下游實(shí)際采購(gòu)量和下月計(jì)劃采購(gòu)量 數(shù)據(jù)來源：Mysteel工業(yè)線材團(tuán)隊(duì)

統(tǒng)計(jì)局服務(wù)業(yè)調(diào)查中心、中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)數(shù)據(jù)，2月份，中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)（PMI）為49.1%，比上月下降0.1個(gè)百分點(diǎn)。2月份，由于春節(jié)假日因素影響，制造業(yè)處于傳統(tǒng)生產(chǎn)淡季，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)受到較大影響，制造業(yè)市場(chǎng)活躍度總體有所下降，制造業(yè)PMI比上月略降0.1個(gè)百分點(diǎn)。從分類指數(shù)看，在構(gòu)成制造業(yè)PMI的5個(gè)分類指數(shù)中，生產(chǎn)指數(shù)、新訂單指數(shù)、從業(yè)人員指數(shù)和供應(yīng)商配送時(shí)間指數(shù)均高于臨界點(diǎn)，原材料庫(kù)存指數(shù)低于臨界點(diǎn)。進(jìn)入3月后市場(chǎng)需求受前期庫(kù)存影響，采購(gòu)計(jì)劃量釋放有限。

二、分品種計(jì)劃采購(gòu)情況

我們對(duì)樣本數(shù)據(jù)采購(gòu)品種大體分冷鐓鋼、拉絲材、B鋼及硬線四類進(jìn)行數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，將各品種往期實(shí)際采購(gòu)量及本月計(jì)劃采購(gòu)量對(duì)比，具體情況如圖所示：

圖2：工業(yè)線材各采購(gòu)品種對(duì)比 數(shù)據(jù)來源：Mysteel工業(yè)線材團(tuán)隊(duì)

如上圖可見：冷鐓鋼2月份實(shí)際采購(gòu)量2.59萬噸，3月計(jì)劃采購(gòu)量2.51萬噸，環(huán)比下降3.39；拉絲2月實(shí)際采購(gòu)量2.31萬噸，3月計(jì)劃采購(gòu)量2.24萬噸，環(huán)比下降3.33%；B鋼2月實(shí)際采購(gòu)量1.48萬噸，2月計(jì)劃采購(gòu)量1.30萬噸，環(huán)比下降12.16%；硬線2月實(shí)際采購(gòu)量1.16萬噸，3月計(jì)劃采購(gòu)量1.21萬噸，環(huán)比上升4.32%。從數(shù)據(jù)來看，工業(yè)材品種中2月實(shí)際用量，冷鐓、硬線小幅上升，拉絲、B鋼用量小幅下降，3月計(jì)劃用量環(huán)比僅硬線用量出現(xiàn)小幅上升，其它品種仍舊呈現(xiàn)縮減趨勢(shì)。具體來看市場(chǎng)情況，從二月中到三月上旬市場(chǎng)工業(yè)材價(jià)格一路下跌采購(gòu)經(jīng)理受自庫(kù)存影響主動(dòng)減少市場(chǎng)采購(gòu)計(jì)劃。

三、下游常備庫(kù)存分析

圖3：下游常備庫(kù)存匯總 數(shù)據(jù)來源：Mysteel工業(yè)線材團(tuán)隊(duì)

如圖3可見，截止到2024年3月上旬下游生產(chǎn)企業(yè)常備庫(kù)存較上月呈增幅明顯，樣本內(nèi)下游企業(yè)剩余總庫(kù)存8.11萬噸，較上月增加0.83萬噸，增幅11.41%。市場(chǎng)來看，受市場(chǎng)價(jià)格下跌，生產(chǎn)企業(yè)前期訂單利潤(rùn)逐步恢復(fù)，部分企業(yè)訂單量逐步釋放，且前期訂貨從二月下旬開始交貨量明顯增多。

四、市場(chǎng)心態(tài)

圖4：下游廠家對(duì)本月鋼價(jià)預(yù)判 數(shù)據(jù)來源：Mysteel工業(yè)線材團(tuán)隊(duì)

從調(diào)研情況看如圖4，預(yù)計(jì)價(jià)格上漲的企業(yè)本月占18%，預(yù)計(jì)價(jià)格下跌的企業(yè)占25%，預(yù)計(jì)價(jià)格震蕩的企業(yè)本月占56%。心態(tài)上較上月比較看跌企業(yè)小幅上升，結(jié)合市場(chǎng)來看，宏觀面并無利好消息支持下，經(jīng)銷商去庫(kù)存速度不及預(yù)期，市場(chǎng)低價(jià)持續(xù)被刷新，剛性需求釋放緩慢，投機(jī)交易持續(xù)下降，西南及福建區(qū)域鋼廠發(fā)布保價(jià)政策并未緩解悲觀心態(tài)，生產(chǎn)企業(yè)心態(tài)表現(xiàn)謹(jǐn)慎觀望。

五、汽車產(chǎn)量

圖5：2022-2024年中國(guó)汽車產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)圖 數(shù)據(jù)來源：中汽協(xié)會(huì)行業(yè)信息部

據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)2月，汽車產(chǎn)銷分別完成150.6萬輛和158.4萬輛，環(huán)比分別下降37.5%和35.1%，同比分別下降25.9%和19.9%。1-2月，汽車產(chǎn)銷分別完成391.9萬輛和402.6萬輛，同比分別增長(zhǎng)8.1%和11.1%。今年2月經(jīng)歷了完整的春節(jié)假期，有效工作日減少，制造業(yè)處于傳統(tǒng)生產(chǎn)淡季，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)受到-定影響，市場(chǎng)活躍度總體有所下降。趨勢(shì)上看，我國(guó)經(jīng)濟(jì)總體仍延續(xù)擴(kuò)張態(tài)勢(shì)，企業(yè)預(yù)期相對(duì)穩(wěn)定從汽車產(chǎn)銷情況看，部分購(gòu)車需求已在春節(jié)前得到釋放，汽車產(chǎn)銷量總體較1月有所回落。從1-2月運(yùn)行情況看，乘用車和商用車?yán)^續(xù)保持平穩(wěn)運(yùn)行，新能源汽車和汽車出口延續(xù)良好表現(xiàn)。

六、綜合分析

進(jìn)入3月市場(chǎng)采購(gòu)需求未能如期到來，高位庫(kù)存下本該進(jìn)入去庫(kù)存階段，但市場(chǎng)價(jià)格大幅下跌商家心態(tài)悲觀，下游采購(gòu)商觀望市場(chǎng)，采購(gòu)訂單釋放不足。生產(chǎn)端來看，當(dāng)前鋼廠生產(chǎn)利潤(rùn)下降但工業(yè)材利潤(rùn)仍高于其它品種，市場(chǎng)價(jià)格彈性來看，工業(yè)材跌幅也小于建筑用鋼及板材，供應(yīng)端壓力不減，綜合來看市場(chǎng)情緒有待時(shí)間修復(fù)，市場(chǎng)價(jià)格或到下月有望起穩(wěn)上揚(yáng)。